新能源汽车板块即将爆发，为什么这样说？

目前，新能源汽车的概念正在蓬勃发展和加速，该部门已达到爆炸式车辆的临界点。今天的筹款标题是进一步分析新能源汽车的概念。

新能源汽车是一个空间大、周期长、确定性强的行业。在国内，新能源汽车的普及率目前为5.6%。根据工业和信息化部的计划，到2025年，这一比例将达到25%。未来五年，新能源汽车至少有五倍的增长空间，复合年增长率超过30%。这是一个确定性强、空间大的行业。从国外来看，欧洲和美国新能源汽车的普及率分别为2.9%和1.8%。在电气化的大浪潮下，未来有巨大的增长空间。新能源汽车普及率的快速增长是不可逆转的。新能源汽车巨头已经开始改变整个汽车生态，而传统汽车巨头已经开始改变。这可能是汽车行业前所未有的巨大变化，其中可能包含巨大的机遇。

自6月底以来，新能源汽车产业链的领先目标，如宁德时代、天赐材料、托普集团、科达力等，总体增长30-50%。直接的催化剂是特斯拉的股价，它已经达到新高并持续上涨，但背后的逻辑是工业趋势正在加速。对于科技股投资，行业趋势比估值更重要。只要行业趋势在加速，业绩可能会超出预期，目前看到的高估值可能只是相当高。

例如，目前，一家公司今年的估值超过50倍，这似乎相当昂贵。然而，如果行业趋势明显加快，今年的业绩将比预期增长30%，今年的估值将低于40倍。如果繁荣持续到明年，估值可能不到30倍。那么我们看到的50倍估值不是高估了，而是可能被低估了。对成长型股票的投资最怕不增长。只要繁荣周期没有结束，资本控股集团就不会彻底结束。由于高增长，我们可以消化高估值。

目前，工业数据显示，第三季度生产调度恢复非常明显，6月份海外销售数据大大超出预期。现在可以非常肯定的是，新能源汽车产业繁荣的转折点不仅已经到来，而且还进入了加速期。

第一，看长期，整个电动车板块到了爆款车爆发的临界点。

自今年下半年以来，国内外汽车销量都有所增长，未来几年的增幅将超过40%，而且爆炸式汽车有可能推动增长超出预期。该行业的核心驱动力是特斯拉3型和Y型的投产，大众平台的投产，以及传统汽车公司和新生力量的爆炸性模型的推出。

第二，看短期，海外、国内相继见到景气拐点。

第三季度，产业链中游的生产复苏开始明显。中国中部地区的产量在7月份恢复了20-30%，以后还会继续上升；6月份海外欧洲销售数据超出预期，6月份注册数据达到7万多份，比最初乐观预期时间提前1-2个月，比市场预期提前3-4个月，下半年将有所好转；欧洲海外销售的复苏明显超出预期，今年欧洲销量超过90万至1000辆，明年甚至更好。欧洲已经看到了一个明显的转折点。中国第三季度也是一个明显的转折点，未来四个季度将呈现同比高增长趋势。

第三，看增速，国内龙头公司未来5年增速有望超过40%。

两年后，国内领先企业开始打入海外供应链，海外收入迅速激增。未来五年，全球复合增长率将达到40%，国内为30%，海外为50%，国内领先企业的复合增长率可能达到40%-50%。

第四，看催化剂，未来集中在9-10月较多。

9月22日，特斯拉电池开发日，Y型车的生产和大众平台车型的交付也在9月至10月，国内销售数据也将出来，与上半年相比将大幅增加。此外，特斯拉仍然是一个不可忽视的催化剂。

新能源汽车行业目前的估值贵吗？正如之前的筹款标题中提到的，许多

从历史上看，2010-2013年左右的苹果产业链是可以比较的，市场将给予类似行业很高的估值溢价。2013年，市场对苹果公司的估值很高，当年为50倍，第二年为35倍。就横向比较而言，目前的苹果产业链领导者(李勋精密)今年是48倍，明年是36倍；特斯拉的领先产业链今年通常是40-50倍，明年大约是30倍。与产业发展阶段和未来空间相比，新能源汽车产业链明显优于苹果产业链。

更重要的是，该行业的启动可能不是短期的经济复苏，而是工业发展的新阶段，这应与估值的趋势改善相对应。目前，新能源汽车正由过去的中国驱动向全球共振，由增加汽车产量的政策驱动，并转向智能特斯拉和不断增加的系列汽车带来的内生增长。